500亿市值芯片龙头突然宣布，2.3万亿资产央企巨头入主！

admin · 发表于 2024-3-27 11:53:46

历时多日，作为全球第三、中国大陆第一的芯片封测巨头，长电科技控股权变更买家终于现身。

3月26日，长电科技（SH600584，股价28.25元，市值505.3亿元）公告，磐石香港拟以约116亿元收购22.54%的股权，公司实控人将变更为中国华润。而公司曾经的第一大股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司（以下简称“大基金”）持股比例将降至3.5%，第二大股东芯电半导体（上海）有限公司（以下简称“芯电半导体”）则是不再持有上市公司股权。长电科技将于3月27日起复牌。

中国华润116亿拿下控制权

芯电半导体退出

3月26日晚，长电科技公告称，公司股东大基金、芯电半导体分别与磐石香港签订了《股份转让协议》，大基金拟通过协议转让方式将其所持有的公司股份1.74亿股（占公司总股本的9.74%），以29元/股的价格转让给磐石香港或其关联方；芯电半导体拟通过协议转让方式将其所持有的公司股份2.28亿股（占公司总股本的12.79%），以29元/股的价格转让给磐石香港或其关联方。本次交易的转让价款总金额为116.58亿元。

本次股份转让完成前公司无实际控制人，第一大股东和第二大股东分别为大基金和芯电半导体，大基金和芯电半导体分别持有公司总股本13.24%和12.79%的股份。各方按照《股份转让协议》完成长电科技股份交割及长电科技董事会改组后，磐石香港或其关联方将持有的公司股份占公司总股本的22.54%，磐石香港控股股东为华润集团，实际控制人为中国华润。长电科技控股股东将变更为磐石香港或其关联方，实控人将变更为中国华润。

根据华润集团官网，华润的前身是于1938年在香港成立的“联和行”。1948年联和进出口公司改组更名为华润公司。1952年隶属关系由中共中央办公厅转为中央贸易部（现为商务部）。1983年改组成立华润（集团）有限公司。1999年12月，与外经贸部脱钩，列为中央管理，2003年归属国务院国资委直接监管。

目前，华润已发展成为业务涵盖大消费、综合能源、城市建设运营、大健康、产业金融、科技及新兴产业6大领域，下设25个业务单元，两家直属机构，实体企业3077家，在职员工约39万人，位列2023年《财富》世界五百强第74位。所属企业中有8家在香港上市，9家在内地上市，这其中包括华润置地、华润啤酒、华润万象生活和华润电力等。2022年，华润集团总资产规模超过2.3万亿元，实现营业收入8187亿元，实现净利润642亿元。

在科技及新兴产业方面，华润集团旗下有华润微（688396.SH），作为国内领先的半导体企业，曾先后整合了华科电子、中国华晶、上华科技等中国半导体先驱。公司及下属相关经营主体曾建成并运营中国第一条4英寸晶圆生产线与第一条6英寸晶圆生产线，承担了多项国家重点专项工程。经过多年发展及一系列整合，华润微已成为中国本土具有重要影响力的综合性半导体企业。

2023年，华润微预计实现营收99亿元，同比下滑1.59%；实现归母净利润14.8亿元，同比下降43.45%。与此同时，长电科技也表示，华润微与本公司在对外封测业务方面存在重合或潜在竞争。华润微于3月26日晚间收到上交所监管工作函。

另外，长电科技在公告中表示，上述事项仍需华润集团再次召开董事会审议通过，以及相关监管部门审核等，最终能否完成实施尚存在不确定性。

在中国华润“入主”的同时，中芯国际全资子公司芯电半导体将彻底“退出”长电科技，不再持有上市公司股份。

近期，长电科技发布业绩预减公告。

经财务部门初步测算，公司预计2023年年度归母净利润13.22亿元至16.16亿元，同比减少49.99%至59.08%；扣非后归母净利润10.92亿元至13.35亿元，同比减少52.83%至61.41%。

长电科技介绍，全球终端市场需求疲软，半导体行业处于下行周期，导致客户需求下降，产能利用率降低。同时，受价格承压影响，公司整体利润下降。

不过，长电科技2023年全年业绩同比下降，比2023年上半年业绩同比下降幅度有所减缓，2023年下半年部分客户需求有所回升，2023年第四季度订单总额恢复到2022年同期水平。

公司官网显示，长电科技是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，提供全方位的芯片成品制造一站式服务，包括集成电路的系统集成、设计仿真、技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试、芯片成品测试并可向世界各地的半导体客户提供直运服务。

通过高集成度的晶圆级封装（WLP）、2.5D/3D封装、系统级封装（SiP）、高性能倒装芯片封装和先进的引线键合技术，长电科技的产品、服务和技术涵盖了主流集成电路系统应用，包括网络通讯、移动终端、高性能计算、车载电子、大数据存储、人工智能与物联网、工业智造等领域。长电科技在中国、韩国和新加坡设有六大生产基地和两大研发中心，在20多个国家和地区设有业务机构，可与全球客户进行紧密的技术合作并提供高效的产业链支持。

两大股东筹划股权转让

据国际金融报道，长电科技前身为1972年成立的江阴晶体管厂，2000年改制并于2003年6月在上交所上市，成为国内半导体封测行业首家上市公司，目前是全球第三、中国大陆第一的芯片封测巨头。行业数据显示，长电科技在2023年全球外包半导体(产品)封装和测试市场中的市场占有率约为10.3%，排名第三，仅次于中国台湾的日月光控股（占比25.9%）和美国安靠科技（占比14.1%）。

回顾长电科技的发展历程，1990年，34岁的王新潮接任长电科技前身江阴晶体管厂的厂长，之后通过江苏新潮集团（下称“新潮集团）控股长电科技、成为长电科技实际控制人。自2014年开始，长电科技不断引入战略投资者，其中包括大基金、中芯国际旗下芯电半导体等。

2017年6月，长电科技重大资产重组事项实施完成，第一大股东由新潮集团变更为芯电半导体，后者持有公司14.28%的股权，为公司第一大股东，新潮集团持股13.99%，大基金持股9.54%，三家主要股东的股权比例较为接近。因三家主要股东的股权比例较为接近，且互相之间不存在一致行动关系或安排，任何一方均不能单独控制公司，长电科技从有控股股东、实际控制人变更为无控股股东、无实际控制人。

3个月后，长电科技披露非公开发行A股股票预案，并于2018年8月完成，大基金由此正式成为长电科技第一大股东，持股比例19%；芯电半导体变为第二大股东，持股比例14.28%；新潮集团持股比例进一步降为10.42%，为第三大股东。

随着股权比例的稀释，长电科技的“王新潮时代”逐渐落幕。2018年9月，新潮集团总裁王新潮辞任长电科技首席执行长一职，接棒者为长电科技最重要的竞争对手之一、美国企业安靠的前高管李春兴。2019年4月，王新潮退出长电科技董事会，时任中芯国际董事长周子学接任。2021年9月，高永岗接棒长电科技董事长，其亦曾中芯国际董事长。截至2020年上半年末，新潮集团已不再位于长电科技前十大股东中。

大基金也于2020年9月、2021年5月两次减持长电科技股份。无实控人状态多年的长电科技，终于将迎来新的“主心骨”，然而面对全球半导体市场整体处于下行周期，2023年长电科技预计净利润将下滑五成，中国华润能否给长电科技带来新鲜血液？

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