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7月22日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2024年7月22日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.35%,上月为3.45%;5年期以上LPR为3.85%,上月为3.95%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。为加强预期管理,促进LPR发布时间与金融市场运行时间更好衔接,自2024年7月22日起,将LPR发布时间由每月20日(遇节假日顺延)上午9:15调整为9:00。
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如以商贷额度100万元、贷款30年、等额本息还款方式计算,此次LPR下降10个基点,月供减少57.3元,累积30年月供减少2.1万元。
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据上海证券报报道,分析人士表示,5年期以上LPR下降有利于减轻房贷借款人利息负担、促进消费。5月17日,人民银行取消了全国层面房贷利率政策下限,新发放房贷利率明显下行。6月,全国平均新发放房贷利率为3.45%,同比下降66个基点,环比下降17个基点,处于历史最低水平。
今年以来,5年期以上LPR累计下降了35个基点,存量房贷借款人自下一次重定价日后,也将享受到LPR下降带来的好处,减轻利息负担,增强消费能力。按房贷本金100万元、30年期、等额本息估算,每月可节省利息支出约200元,利息总额可节省超过7万元。
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4 Z. t( z2 @' {* s近几年来,金融支持实体经济力度不断加大,贷款利率下降幅度大于LPR降幅,特别是最优质客户贷款利率降幅更大,导致LPR报价与最优质客户贷款利率之间出现一定偏离。
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央行行长潘功胜在2024陆家嘴论坛提出,针对部分报价利率显著偏离实际最优质客户利率的问题,着重提高LPR报价质量,更真实反映贷款市场利率水平。分析人士认为,本次LPR下降,也反映了部分报价行通过下调报价,对报价与最优质客户贷款利率的偏离情况有所纠正,LPR报价质量不断提高。
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+ P: T ~. T8 d! w- S$ o& k; x- A+ u“违规手工补息整改后,银行资金成本稳中有降,LPR下降对银行净息差影响可控。”分析人士表示,LPR下降,部分归因于前期监管部门整改违规手工补息的效果,银行资金成本提前有所降低。# w! A: M) e8 }, B! e T: r
1 l! i+ i) b9 x! M1 y- ~8 W3 k0 r+ j与此同时,7月22日,人民银行(下称“央行”)发布公开市场业务公告称,为优化公开市场操作机制,从即日起,公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标。同时,为进一步加强逆周期调节,加大金融支持实体经济力度,即日起,公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.8%调整为1.7%。! b# x3 {; }- R2 V2 q& Y
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据证券时报网报道,接近央行人士对证券时报记者表示,7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标,明示公开市场操作利率,有利于强化7天期逆回购利率的政策属性。7天期逆回购操作利率下调10个基点,有利于加大金融支持实体经济力度,但并不代表长债收益率下行空间打开。
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权威专家表示,政策利率下调预计将通过金融市场逐步传导至实体经济,促进降低综合融资成本,巩固经济回升向好态势,打破长债收益率下行与预期转弱的负向循环。央行此次下调7天期逆回购操作利率,意在加大逆周期调节力度,熨平短期经济波动;而中长期债券收益率反映的更多是长期经济走势,要采用跨周期的视角评估。, w2 L0 Q, l0 M4 j) {+ c; h2 \
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业内人士分析,本轮长债利率的持续下行,已经包含了对本次降息的预期,甚至有明显超调,不代表着需要跟随7天期逆回购操作利率下行再继续走低。实际上,当前长债利率过低,国外媒体也普遍关注到其中可能潜藏的风险;长债利率过低,也容易引发弱预期的自我实现,而我国经济的基本面是长期向好的。央行此次降息有助于支持经济回升向好,提振中长期经济预期,也有助于带动长端利率的回升。预计未来央行还将综合施策,必要时借入并卖出国债,及时校正和阻断债市风险累积,保持正常向上倾斜的收益率曲线。央行是有决心、有措施来稳定市场预期的。
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