碧桂园已筹备债务重整 近期启动相关程序

admin

面临阶段性流动压力的碧桂园（02007.HK）在8月10日傍晚的公告中表示，将与债权人保持沟通，采取各种债务管理措施，以保障本公司的长远发展，并为债权人保存价值、维护利益。（详见一财报道：碧桂园遭遇“成立以来最大困难”） 碧桂园

随后，有机构人士向第一财经透露，碧桂园已经在筹备债务重整，近期有望启动相关程序，该公司已聘请中金为财务顾问，主导重整事宜。

目前，碧桂园名下并没有债务公开违约，仅有两笔美元债的票息支付处于30日的宽限期内，但从9月起至2024年初，公司将面临多笔债务集中到期的兑付压力，总金额大约100多亿。

此前，碧桂园坚持保信用，2020-2022年，该公司筹资活动中的现金流三年净流出，合计净减少有息债务接近1000亿。（详见一财深度报道：碧桂园流动性压力如何化解？债务重整或将提上日程）

直到2023年中期，在公司财务现金流承压的状态下，依然兑付了大约几十亿的债务。随着市场销售大幅下滑及融资渠道严重受限，公司现金储备大量消耗，已难以应付9月份及之后的多笔到期债务。

有接近碧桂园的人士称，与其扬汤止沸疲于奔命，不若釜底抽薪整体展期，碧桂园拥有较好的财务基本面，杠杆也不高，通过债务重整渡过阶段性困难的可能性还是比较大的。

推荐阅读：

3 j/ S6 ~2 A9 D6 n& g

碧桂园称公司遇“最大困难” 多家房企半年度业绩预告出炉6成预亏

碧桂园在港交所公告，集团预期截至6月30日止半年度净亏损约450亿元至550亿元。预计净亏损主要是由于房地产行业销售下行的影响。碧桂园表示，坦承“公司遇到了自成立以来最大的困难”。

此外，恒大地产发布2022年债券半年度报告。报告显示，恒大地产2022年1-6月净亏损356.02亿元（人民币，下同）。7月底中国恒大披露，截至2023年6月末，恒大地产涉及未能清偿的到期债务累计约2874.68亿元；恒大地产逾期商票累计约2446.63亿元。

据Wind数据显示，截至8月10日，62家上市房企披露半年报预告，其中38家公司亏损，预计盈利的24家上市公司中，张江高科上半年净利同比预增超15倍，大名城净利同比预增超900%，沙河股份、津滨发展净利润同比预增超800%。

东吴证券研报表示，国家发展改革委发布《关于恢复和扩大消费措施的通知》，提出支持刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。南京、郑州等城市积极响应，发布稳楼市新政，预计未来一二线城市将会陆续发布政策刺激购房需求。政策落地和后续基本面恢复将会带动地产股估值持续修复。